Szerző: Josef

ARX Equity Partners (“ARX”) és Darby Private Equity (“Darby”), a Franklin Templeton Investments magántőke cége, valamint Gerard Lenihan, aki tapasztalt élelmiszeripari cégvezetésben, együttesen kivásárolták a Gramex 2000 Kft-t. A tranzakció pénzügyi részleteit nem hozták nyilvánosságra.

Gramex (www.gramexdrinks.com) alkoholmentes üditőitalok vezető magyar gyártója és palackozója, magas minőségű termékeket dob piacra saját márkanév alatt, valamint szoros partneri kapcsolatban erős helyi és nemzetközi kereskedőkkel és A-kategóriás gyártókkal.

ARX, Darby és Lenihan célja az elkövetkező években Gramex területi expanzióval történő egységes fejlesztése. Korábbi több más vezető pozíció mellett Lenihan cégvezetőként részt vett Magyarországon egy privát, magántőke hátterű vezetői kivásárlásban 1996-ban. „Gramex az elmúlt három évben eladásait dinamikusan növeltre, meghaladva az általános piaci trendet, és úgy gondolom, hogy Gramex tovább növelheti hirnevét és szolgáltatási képességét mind Magyarországon, mind nemzetközi téren”, mondta Lenihan.

ARX Equity Partners („ARX”) a Capital Dynamics (független, az egész világon jelenlevő cég, amely 17 milliárd USD értékű tőkét kezel) és Lubor Zalman (a Raiffeisen Cseh Köztársaság korábbi vezérigazgatója) mellett többségi tulajdont szerzett a Fincentrum a.s. cégben. Fincentrum egyike a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában működő legjelentősebb független, pénzügyi közvetítő („IFA”) cégeknek.

Fincentrum (www.fincentrum.com) arra törekszik, hogy legjobb disztribuciós partnere legyen bankoknak és biztosítótársaságoknak, és egy gyorsan növekvő piacon a pénzügyi termékekbe és a növekvő fontosságú IFA disztribuciós csatornákba való nagyobb behatolással működjön. Fincentrum alapítói, Martin Nejedly és Petr Stuchlik továbbra is fontos kisebbségi tulajdonosok maradnak a cégben és folytatni fogják az üzleti tevékenység ügyvezetését. Lubor Zalman a Fincentrum Felügyelő Bizottságának elnöke lesz.

„Magam és ARX, valamint Capital Dynamics véleménye, hogy a Cseh Köztársaságban és Szlovákiában ebben az iparágban működő összes vállalat közül Fincentrumnak van a legnagyobb fejlődési lehetősége a jövőre nézve. Martinnak és Petrnek valóban kitűnő vállalatot sikerült felépíteni, amely a minőségen és újításon alapszik, s ezek kulcs pillérei a jövőbeni fejlődésnek. A pénzügyi befeketetők és magam megtiszteltetésnek vesszük, hogy alkalmunk van csatlakozni hozzájuk törekvéseikben.” – mondta Lubor Zalman.

Fincentrum 2012 évi konszolidált üzletkötései meghaladták az 1,2 milliárd CZK értéket. A tranzakció pénzügyi részleteit nem hozták nyilvánosságra.

Moonray Healthcare ma bejelentette, hogy kivásárolta Lexumot, a Cseh Köztársaságban és Lengyelországban piacvezető szemészeti klinikát. A megállapodás szerint a mostani befektetők szakaszosan veszik tulajdonba a céget ARX Equity Partners-től és az alapító Martin Filipex professzortól, aki marad a társaságnál. Lexum 10 kórházat üzemeltet szerte Közép-Európában, beleértve a csoport zászlós hajóját, az új, 2500 m²-es Európai Szemközpontot Prágában. Moonray Healthcare szándéka, hogy egyesítse a csoportot Optegra®-val, mely egy angliai bázissal rendelkező szemklinika csoport, s 11 szemspecialista kórházat működtet Angliában és Németországban. A csoport együttesen évente több mint 40,000 sebészeti beavatkozást fog végezni és ezzel a világ egyik legnagyobb szemészeti cégcsoportja lesz.

Tim Clover, a Moonray Healthcare és Optegra vezérigazgatója úgy kommentálta Lexum kivásárlását, hogy Lexum egy magas minőségű növekedési platformot teremtett egy izgalmas régióban. Sok hasonlóságot látunk a két csoport között minőség, újítások és stratégia terén, ami azt jelenti, hogy a páciensek, orvosok és alkalmazottak részére ennek a „házasságnak” abszolút van értelme. Reméljük, hogy az átvizsgálás során tapasztalt jó elképzelések cseréje a két vállalat között tovább fogja javítani a betegek ellátását és az üzleti teljesítményt. A Lexumba történt befektetés egy jelentős expanziós terv utolsó fázisa, amely folytatódni fog további régiókban.

Martin Filipec professzor, aki Lexumot alapította és továbbra is főorvos marad, úgy nyilatkozott, hogy mind Optegra, mind Lexum legmagasabb szinten végzi CLARIVUTM hályog és látásjavító műtétek széles skáláját, egyéb szemplasztikai műtéteket. Mindkét vállalat szakmai célja prominens orvosok alkalmazása és erős, külső kapcsolatok teremtése szemészeti kutatás és fejlesztés céljából.

„Hiszem, hogy az egyesített cég valódi újításokhoz tud hozzájárulni a szemészetben és partnerként tud működni a szemészeti segédeszközöket gyártó ipar jövőbeni fejlesztéséhez és a legmodernebb technológiák alkalmazásához, amelynek a páciensek valóban hasznát látják majd.” Filipec professzor a továbbiakban köszönetet mondott ARX Equity Partners-nek, amiért segítettek felépíteni Lexumot a Cseh Köztársaságban és Lengyelországban.

A tranzakció pénzügyi részleteit nem hozták nyilvánosságra.

Moonray Healthcare tanácsadóiként KPMG és DLA Piper működtek közre. ARX Equity Partners és Martin Filipec tanácsadója a White & Case volt.

Optegra

Szemészeti szolgáltatások specialistája Angliában és Németországban. Hat szemkórházat működtet Angliában: London, Surrey, Birmingham, Solent, Yorkshire és Manchester és 5 német szemközpontot: Kreuzberg és Prenzlauer Berg Berlinben, Magdeburg, Krefeld és Aachen városokban. Az egyesített csoportnak 60 szemsebész dolgozik konzulensként. Optegra szakterületei: lézer szemsebészet, ClarivuTM (Optegra fénytörő lencse csere) hályog, glaucoma, retina betegségek, öregkori macula degeneráció (AMD) és kozmetikai szemsebészet. Optegra kulcsfontosságú tevékenysége a Clarivu, az öregkori távollátás javítására, amely egy olyan beavatkozás, mialatt a meglevő szemlencsét – amely idővel megkeményedett – kicserélik egy új lencsére, amely pontosan alkalmazkodik az egyén igényeihez. Clarivu mind a rövid-, mind a távollátást tudja korrigálni és megelőzi, ill eliminálja a hályogot egy bizonyított és végleges eljárással még abban az esetben is ha valakinek szemtengelyferdülése van. Az Optegra Szemtudományok egy non-profit kutatórészlege a szervezetnek, amely arra szakosodott, hogy a szemkezelésben sebészekkel ipari és kutatási szakemberekkel, vezető egyetemekkel karöltve végezzen újításokat.

További tájékoztatás: www.optegra.com www.clarivu.com

Lexum

Lexum egy általános szemészeti és helyreállító szemsebészeti klinika 10 kórházzal a Cseh Köztársaságban (Prága, Ceske Budajovice, Ostrava, Brno és Tabor) és Lengyelországban (Poznan, Krakow, Szczecin, Varsó és Wroclav).Több, mint 40 szemsebésszel teljes körű szemészeti szakértelmet kínál, beleértve hályog, glaucoma, retina, szaruhártya, AMD és kozmetikai szemműtéteket. 2012. év Lexum életében mérföldkő volt azáltal, hogy a 150,000-ik szemműtétet végezték el.

További tájékoztatás: www.lexum.cz www.lexum.pl

ARX Equity Partners

ARX Equity Partners egy Közép-Kelet-Európára fókuszáló magántőke társaság. ARX bucharesti, budapesti, prágai és varsói irodákkal rendelkezik és befektetői bázisa intézményi befektetőkből áll. Az ARX alapok családja tőkebefektetéseket végez közép- és kelet-európai országokban, későbbi fázisú befektetésekre koncentrálva mint expanzió finanszírozás, vezetői kivásárlások és ipar konszolidációs tranzakciók.

További tájékoztatás: www.www.arxequity.com

Moonray Healthcare

Moonray Healthcare egy vásárló fejlesztő befektetési vállalat, amely az egészségügyre és orvostudományokra specializálódott. Célja, hogy arra fókuszáljon, hogy olyan már a piacon működő, nagy potenciállal rendelkező szervezeteket találjon, amelyek hosszú távon fejleszthetők és belőlük globális, megfelelő jövedelmezőségű üzlet hozható létre. A hitelmentes tőke ritka kombinációjával, vezetői szakértelemmel és globális hálózattal Moonray Healthcare befektetési céljai hosszú távú üzleti tervezést tesznek lehetővé, beleérve a magas minőségű értékteremtést, mint R&D, tudományos haladás és új piaci szegmensek vagy területek kiépítését.

További tájékoztatás: www.moonrayhealthcare.com

ARX Equity Partners (“ARX Equity”), a Közép- és Kelet-Európa alsóbb közép-kategóriájú piacára fókuszáló vezető magántőke cég harmadik alapját zárta másodszorra 102 millió €-val. Az alap végső célja € 125 millió.

ARX III 2008 októberében zárt első alkalommal € 83 millió-n, melyet jelentős vezető pénzügyi intézmények tettek az alapba. ARX Equity 1998 óta sikeres befektető Közép-Kelet-Europa-ban.

Az alap továbbra is elsősorban kivásárlásokra fókuszál, amely területen ARX Equity-t, jelentős befektetései révén nagyra értékelt befektetési partnerként tartják számon. ARX Equity erős, helyi csapattal rendelkezik és több kivásárlást hajtott végre a közép-kelet-európai piac alsóbb középkategóriájában, mint bármely más magántőke társaság.

Az utóbbi években KKE növekvően vonzó befektetési piaccá vált, és továbbra is  értékteremtő befektetési lehetőségeket kínál. Az Európai Uniós tagság pénzügyi stabilitást hozott  Közép-Kelet-Európa főbb országaiban. A Nyugat-Európa piacaihoz való földrajzi közelség, párosulva a magasan kvalifikált, olcsóbb munkaerő piaccal, hozzájárult a gyors gazdasági fejlődéshez.  A kialakult jogi és pénzügyi környezet lehetővé tette továbbá, hogy a hitel fedezettel történő kivásárlások is elterjedjenek.

A középkategóriájú piac alsóbb szegmense a befektetési lehetőségek megsokszorozódását nyújtja jelentősen kisebb konkurenciával, mint a piac magasabb szegmenseiben. ARX III már két befektetést hajtott végre; az egyik a lengyel Kakadu nevű cég, mely kedvenc háziállatok számára gyártott termékek vezető forgalmazója, a másik pedig a Lexum, amely az egészségügyben tevékenykedik a Cseh Köztársaságban. Az alap folytatja a korábbi alapok már bizonyított befektetési stratégiáját, és stabil, készpénzt generáló, középkategóriás ügyletekre fókuszál a KKE régióban. Egy-egy befektetés mérete € 3-15 millió közötti, € 10-50 millió projekt értékkel.

ARX Equity-t, korábbi nevén DBG Eastern Europe-t a Deutsche Beteiligungs AG szponzorálta a kezdetektől 2008 év elejéig. ARX Equity már mint teljesen független cég működik. Az első két alap, a DBG I és DBG II € 46 millió és € 67 millió-val jött létre 1997 és 2003-ban. DBG I alap befektetői részére netto € 190 millió hozamot produkált és ezzel a KKE régió egyik legjobban teljesítő alapja lett.

DBG II jelenlegi portfóliója a mai napig ellenáll a mostani gazdasági válságnak, nem ment csődbe egyik cége sem, és három teljesen vagy részlegesen rentábilis eladást (exit) hajtott végre.

Jacek Korpala, az ARX Equity tars-ügyvezető partnere hozzáteszi: “Úgy érzékeljük, hogy a jelenlegi közép-kelet-európai befektetési környezet különösen vonzó azon tapasztalt befektetők számára, akik valóban ismerik a helyi piacot.  Az alsóbb közép-kategóriás piacon vannak még akvizíciós lehetőségek bizonyos KKE-i országokban, s míg van néhány alternatív forrás az exit likviditáshoz, sok cégtulajdonos van, akik túlterjeszkedtek egyéb vállalkozásokba. Mindezen tényező segíti bizonyított erőinket.”

Brian Wardrop, az ARX Equity másik társ-ügyvezető partnere hozzáteszi: „Örömünkre szolgál, hogy célunknak megfelelően elértünk az ARX III második záráshoz ebben a különösen nehéz tőkegyűjtő környezetben. Képességünk arra, hogy új befektetőket tudtunk megnyerni amellett, hogy korábbi alapjaink befektetőinek érdeklődését is fenn tudtuk tartani, bizonyítja piacvezető szerepünk erejét, valamint befektetési modellünk vonzerejét a jelen körülmények között. Jóllehet ARX III nagyobb, mint korábbi alapjaink, szilárdan kitartunk befektetési céljaink mellett a befektetési méretet és piacot illetően, azaz a kis- és középméretű ügyletek mellett Közép-Kelet-Európa-szerte.”

2009. április 23-án Martin Filipec professzor és ARX Equity Partners (“ARX”) hitelfedezettel 100 %-os akviziciót hajtott végre a Lexum Vállalatcsoportban (“Lexum”). Lexum a Cseh Köztársaságban privát szemklinikák vezető hálózata.

Lexum jelenleg klinikákat működtet Prágában, Ostravában és Ceské Budejovice-ben, s 2009 nyarán tervezik megnyitni a brno-i klinikát is. 2008-ban Lexum több, mint 11,000 sikeres hályogműtétet és 5,700 lézeres, látásjavító beavatkozást végzett. Lexum egyértelműen vezeti a cseh, privát szemsebészeti piacot úgy orvosi hírnév, mint volumen tekintetében.

Lexumot 1993-ban Filipec professzor alapította, aki a Klinika Szemészeti Osztályának és a prágai Károly Egyetem 1. Orvosi Fakultásának elnöke volt miután a bostoni Harvard Orvosegyetemen és a párizsi Hotel Dieu-ben folytatott tanulmányokat. Filipec professzor elmondta, „társulásom ARX-al egy modern tulajdonlási struktúrát teremtett, amely szilárdan megalapozza a folyamatosan magas színvonalú betegellátást és lehetővé teszi, hogy Lexum következő növekedési szakaszába lépjen.”

ARX Filipec professzorral együttműködve dolgozik majd Lexum bővítésén mind a Cseh Köztársaságban, mind lehetőség szerint egyéb közép-kelet-európai piacokon. „ARX megtisztelve érzi magát, hogy világklasszisú orvosszakemberekből álló csapattal dolgozhat együtt a Lexum-nál; s hogy Filipec professzorral együttműködve bevezethetjük a vállalat növekedésére kialakított stratégiánkat”, mondta ARX tars-ügyvezető partnere, Brian Wardrop.

Az LBBW Bank (Cseh Köztársaság) nyújtott a tranzakcióhoz hitelfedezeti lehetőséget.

2009. március 6-án befejeződött a többségi tulajdon akvizíciója a Kakadu Sp. z o.o. cégben. A befektetés megosztva történt az ARX két alapja, a DBG Eastern Europe II alap és az ARX CEE III alap között.

KAKADU (www.kakadu.pl) egy vezető kiskereskedelmi üzletlánc Lengyelországban, mely kedvenc háziállatok számára gyártott termékeket forgalmaz. A vállalatnak 25 áruháza van különböző nagyvárosokban.

ARX és a Kakadu vezetősége szándékában áll a cég piacvezető szerepét megerősíteni a működés javítását elősegítő intézkedések bevezetésével, új áruházak nyitásával és további akvizíciókkal.

Kakadu 2009 évi eladásai várhatóan meghaladják majd a € 20 millió-t.

 

ARX Equity Partners (“ARX”), a Közép- és Kelet-Európa alsóbb közép-kategóriájú piacára fókuszáló vezető magántőke cég, harmadik alapját zárta elsőre 83 millió €-val. Az alap végső célja 125 millió €. ARX III első zárásánál a legnagyobb elkötelezettséget az Európai Rekonstrukciós és Fejlesztési Bank, az Európai Befektetési Alap és az Alpha CEE II (az Alpha Associates által menedzselt alap) vállalta.

ARX III a DBG Eastern Europe II LP alapot követi. 2008 év elején DBG Eastern Europe függetlenné vált és megváltoztatta nevét ARX-ra.

Az ARX csapata nyolc befektetési szakemberből áll, akiket Jacek Korpala és Brian Wardrop tars-ügyvezető partnerek irányítanak. „ARX III annak a stratégiának a folytatását jelenti, melyet az elmúlt évek során DBG II-vel alakítottunk ki; földrajzi  fókuszunk és befektetési stílusunk nagyon megfelelő a jelenlegi piaci környezetben”, mondta Korpala. Wardrop hozzátette: „a folyamatosságra törekvő üzletmenet a KKE régióban számos alapvető okból növekszik és ARX poziciója ideális ahhoz, hogy ezen lehetőségeket kiaknázza”.

ARX III tranzakciónként 3-15 millió Euros tőkebefektetéseket fog megcélozni.

Az utóbbi ARX események megerősítik a KKE alsóbb közép-kategóriájú piac vonzerejét. 2008. szeptember 1-én ARX eladta Szlovéniában levő befektetését a Donit Tesnit-et, melyen 3-szoros készpénz hozamot realizált és 58 %-os belső megtérülési rátát.

Később, 2008. szeptember 26-án ARX két hasonló konkurens céget (Lanex a.s. és Singing Rock s.r.o.) akvirált a Cseh Köztársaságban kivásárlás révén.

Az akvizíció finanszírozását a CSOB és UniCredit bank biztosította.

2006. január 11-én szerződést írt alá a Flamingo International és Flanco Holding az egyik legnagyobb elektronikus fogyasztási cikkeket és fehérárut forgalmazó román cég, a Flanco International SRL akvizíciójára. A tranzakció összértéke kb. € 37 millió. A Flamingo Csoport ezáltal a számítástechnikai, elektronikus fogyasztási cikkek és fehéráru eladások tekintetében a második legnagyobb román kereskedővé vált.

„Azért bonyolítottuk le ezt az üzletet, mert ezen a piacon számít a cégek nagysága és cégünket gyorsan, hatékonyan akarjuk továbbfejleszteni. Erőinket egyesítve Flanco-val, most a kiskereskedelmi piacon áruházak és eladási volumen tekintetében első számúvá válunk” mondta Dragos Cinca, a Flamingo International elnöke. Az üzletet készpénzben bonyolítjuk. Flamingo az akvizíciót 316.9 millió új, RON 0.4370 egységárú  részvény kibocsátásával fogja finanszírozni.  A kibocsátott részvényeket a meglevő Flamingo részvényeseknek fogják elsősorban felajánlani, akiknek elővásárlási joguk van. Az elővásárlási joggal a Bucharesti Részvénytőzsdén fognak kereskedni. Flanco Holding-nak szándékában áll az elővásárlási jogokat megszerezni és az új részvények kétharmadát előjegyezni. A tranzakciót jóvá kell hagyni a Flamingo részvényesek közgyűlésén és a Versenyhivatalnak is.

„A tranzakció lezárását követően azt várjuk, hogy a Flamingo Csoport az egyre nagyobb konkurenciával bíró kiskereskedelmi piacon növekedést és emelkedő profitot tud elérni. Flanco akvizíciója egy olyan piaci kiskereskedelmi csoportot hoz létre, mely várható forgalma az első évben meghaladja a 200 millió Eurot a tranzakció befejezése után. Ugyancsak várjuk, hogy a tranzakció jelentős működtetési költség csökkenést eredményez, különösen az internetes vásárlások és fogyasztói elektronikai termékek várlásánál, de más olyan területeken is, mint marketing, disztribúció és SG&A”, mondta Dragos Cinca.

A Csoportnak a tranzakció eredményeként 199 áruháza lesz országszerte és erős jelenléte a középméretű (150-300 nm) üzletek szegmensében. A vállalat a vártnál 2-3 évvel korábban fog biztonsággal diverzifikálódni a nagyobb területű üzletek szegmensébe. „Azt várjuk, hogy a három fő áruportfólió (számítástechnika, fogyasztói elektronika, fehéráru) kombinációja megfelelő ügyfélszámot generál a nagyobb területű (2000-5000 m2) áruházak rentábilis üzemeltetéséhez. A következő 12-18 hónapban Flamingo expanziós stratégiája 10 új nagy felületű helyszín fejlesztésére fog fókuszálni Flanco World márkanév alatt. A tranzakció lezárása után mind Flamingo mind Flanco márkanevek megmaradnak”, említette meg Dragos Cinca.

Flanco részvényesei az Oresa Ventures, DBG Eastern Europe II Alap és Florin Andronescu.

DBG Eastern Europe második Közép-Kelet-Európára fókuszáló magántőke alapja első befektetését hajtotta végre.

DBG és a Finergis holding menedzserei, Tadeusz Nowicki és Marek Górski megszerezték az Ergis S.A. részvényeit Nemzeti Befektetési Alapoktól és ajánlatot tettek a maradék részvények megvásárlására is a Lengyel Államkincstárnak.

Ergis S.A., mely részt vett a tömeges privatizálási programban 1994 óta, gyógyszerészeti fóliák és falburkolatok egyedüli lengyel gyártója és Közép-Kelet-Európa vezető gyártója PVC szigetelő fóliák, csomagoló és irodai fóliák, szerkezeti panelek tekintetében. 1998-2001 között végbement számos fúziót, átvételt és fejlesztési befektetést követően  az Ergis Csoport eladásai több mint duplájára nőttek és az idén meghaladták az € 50 millió-t.

DBG Eastern Europe II Alap a DBG Osteuropa-Holding GmbH alapot követi, mely 1997 óta végzett befektetéseket Lengyelországban, Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Magyarországon.

DBG Eastern Europe későbbi fázisú befektetésekre fókuszál. Ergis DBG korábbi befektetéseit követi, melyek a Czech On Line és a Hungarocamion pénzügyi finanszírozása és vezetői kivásárlásai voltak.

„Úgy hisszük, hogy a lengyel iparvállalatok vezetői kivásárlásai érdekesek lesznek a magántőke alapok részére az elkövetkező években. Az Ergis vezetőségével való együttműködés lehetővé teszi számunkra, hogy hasznát lássuk a vállalat várható fejlődésének Lengyelország Európai Unióhoz való csatlakozása kapcsán és az elmúlt pár évben bevezett intenzív modernizációs program eredményeként.” Mondta Jacek Korpala, a DBG Eastern Europe ügyvezető igazgatója.

„Biztos vagyok abban, hogy a DBG és a menedzserek által végrehajtott kivásárlás  erős bázisa lesz az Ergis Csoport hosszútávú fejlődésének és követendő példa lesz más lengyel középméretű ipari csoportok számára.” Mondta Tadeusz Nowicki, az Ergis S.A. vezérigazgatója.

DBG Eastern Europe második Közép- és Kelet-Európára fókuszáló Alapja első zárását fejezte be € 67.2 millió-val. Az Alap második zárása ezév során várható még, s € 80 millió-t céloz meg. DBG Eastern Europe II Alapja a sikeres DBG Osteuropa Holding GmbH Alapot követi, mely négyszeres hozamot eredményezett befektetői számára. A DBG Eastern Europe II Alapjába egyönetűen kötelezték el magukat ismét a korábbi Alap befektetői: Deutsche Bank, EBRD, Mitsubishi Corporation és a DEG.

A Közép-Kelet-Európára fókuszáló magántőke céget 1996-ban alapították a német közép-kategóriájú piacon kivásárlásokat végrehajtó cég, a Deutsche Beteiligungs AG támogatásával. A cég partnerei fenntartják kapcsolatukat a Deutsche Beteiligungs AG-vel, s helyi irodákat működtetnek Budapesten, Prágában és Varsóban.

DBG Eastern Europe stratégiája konzisztens marad, s továbbra is olyan későbbi fázisban levő befektetésekkel foglalkozik, mint expanzív finanszírozás, vezetői kivásárlások, iparági konszolidációs tranzakciók. Fő cél továbbra is az EU-hoz közeledő országok – Cseh Köztársaság, Magyarország és Lengyelország – piacai lesznek, másodsorban pedig Horvátország, Szlovákia, Szlovénia, Dél-Kelet Európa és a Balti Köztársaságok piacai.